动荡中孕育的新机:Cascadia 发布 2024 年宠物行业概览

宠物行业观察消息,近日,Cascadia Capital 发布了 2024 年宠物行业概览并指出,尽管 Cascadia 对宠物行业中长期发展保持乐观,但在 2024 年,行业内可能面临一些潜在的挑战和问题。只有定位良好的公司才能体验到行业红利。

Cascadia 的报告表明了宠物数量的增长放缓、消费者层面的收缩和压力,以及自有品牌的增长态势。Cascadia 表示,消费者支出总体上保持良好,但随着消费者信心继续下滑,购买力仍面临压力。而宠物企业面临的利润率压力将削减创新和可自由支配的营销支出,这些支出将是增长的关键驱动力。

动荡中孕育的新机:Cascadia 发布 2024 年宠物行业概览

从整体行业发展来说,宠物所有权的人口结构变化,有助于宠物企业更精准的营销动作。其中,千禧一代和 Y 世代现在是宠物所有者中最大的群体,他们带来了独特的偏好和购买实践,尽管他们的消费能力有所减少。

另一方面,网上购买宠物产品的趋势加速,这代表了消费者行为的显著变化,但实体零售在行业中仍然扮演重要角色。

作为以其公开交易的宠物公司指数而闻名的 Cascadia,还从美国宠物上市公司的业绩中,提供了其对行业状况的洞察。根据 Cascadia 的数据,其宠物指数在 2023 年的收入创下历史新高。主要原因是随着价格上涨转嫁给最终消费者,收益加速增长:

  • 收入增长 5.3%,去年同期为 4.1%
  • 调整后收益增长 116%,上年同期为 66.3%

其中的代表性案例包括:

1、普瑞纳宠物护理。2023 年前 9 个月,普瑞纳宠物护理的全球销售额达到 140 亿瑞士法郎,并继续成为雀巢有机增长的最大贡献者,实现了强劲的两位数增长(有机增长 13.1%,实际内部增长 2.6%)。

2、Freshpet。Freshpet 的跨渠道消费继续以强劲而稳定的速度增长。2023 年前九个月,Freshpet 的净销售额增长了 28.4%,达到 5.515 亿美元,而其 2022 年前九个月的净销售额为 4.295 亿美元。,这得益于销量增长和价格上涨。Freshpet 在物流、投入成本和质量方面实现了更好的运营绩效,提高了利润率,并在实现 2027 财年利润率目标方面领先于成本改进的步伐。

3、Swedencare。2023 财年第三季度,Swedencare 的净销售额同比增长 25%,达到 6.02 亿瑞典克朗,是有史以来最强劲的季度。在此期间,所有地区都实现了两位数的增长,品牌和合同开发 / 制造的需求都很高。该公司最大的品牌 NaturVet 在宠物零售和在线业务上都实现了增长,创下了另一个创纪录的季度。

4、Chewy。2023 年第二季度,Chewy 报告净销售额为 27.8 亿美元,同比 +14.3%,调整后 EBITDA 利润率为 3.1%。与预期一致。其中,活跃客户环比基本持平,而每位活跃客户的净销售额达到 530 美元,同比增长 14.7%。同时,Chewy 跨品类渗透到药品的战略初显成效。Cascadia 指出,Chewy Health 平台目前占 Chewy 整体活跃客户群的近 20%。

而在 Cascadia 给出的洞察中,相较于大家比较熟悉的普瑞纳、Freshpet 以及 Chewy,宠物行业观察对 Swedencare 的发展抱有更大的兴趣。

动荡中孕育的新机:Cascadia 发布 2024 年宠物行业概览

公开资料显示,Swedencare 是一家从宠物口腔健康管理起家的动物保健公司。2000 年,Swedencare 公司正式成立,围绕牙齿健康产品系列 ProDen PlaqueOff®建立了业务。

动荡中孕育的新机:Cascadia 发布 2024 年宠物行业概览
  • 2019 年,Swedencare 开始着手扩大产品组合,并为增加其在兽医和数字销售渠道中的影响力制定了积极的收购战略。该战略推动 Swedencare 在 2020 年收购了四家拥有多个强大品牌的知名公司——Stratford®、Animal Pharmaceuticals® 和 nutravet®,大大加强了其在兽医和数字渠道的影响力,以及在宠物市场的地位。
  • 2021 年,Swedencare 再次发力,收购了领先的线上销售公司 PetMD Brands、动物保健 CDMO 公司 Vetio,以及专注于北美宠物行业送货上门和履行服务的 B2C 物流公司 FAV,拥有了更广泛的产品研发、供应和履约能力,并以此覆盖到了药品等更多品类。
  • 2022 年,Swedencare 战略收购了行业领先的美国宠物保健品企业 NaturVet 和意大利宠物保健品企业 Innovet,大幅推动了 Swedencare 在高端产品组合以及在宠物保健品市场的影响力。
  • 同年,Swedencare 收购了总部位于英国的宠物软咀嚼产品的制造商 Custom Vet Products Ltd(CVP),再次扩大了市场覆盖。
  • 2023 年,Swedencare 收购了一家专注会员制概念的美国兽医诊所 Vet Buyers Direct。通过此次收购,Swedencare 获得了新销售渠道,并进一步扩大了业务营收能力。

通观 Swedencare 从 2020 年开始的系列收购战略,我们得以看到了一颗冉冉升起的新星。而 Swedencare 的快速扩张,或许也为国内宠物行业的玩家们提供了一个新的启示,即宠物医疗保健赛道的后发动力。

凭借着这一系列的收购战略,Swedencare 也迎来了创纪录的增长。据财务报告数据显示,2023 年 1 月至 9 月,Swedencare 的收入同比增长了 27%,实现了企业有史以来最高的收入。

动荡中孕育的新机:Cascadia 发布 2024 年宠物行业概览

对此宠物行业观察认为,相较于其他细分品类,宠物医疗保健赛道领先的玩家们大多处于厚积薄发的状态。这种积累在企业发展早期无法带来竞争优势,但一旦起势,或许是势不可挡的那种。

当然,Swedencare 的故事仍未结束,其仍持续通过收购和扩大市场覆盖,积极追求增长。例如 2024 年 1 月 2 日,Swedencare 就通过其子公司 Pet MD Brands 收购了美国宠物零食和护理公司 Riley’s Organics,进入了北美快速增长的有机宠物零食市场。

且在此次收购之前,Swedencare 已经在其 Amazon 渠道成功试销了 Riley’s 的产品,并极大地促进了 Riley’s 的销售增长,使 Riley’s 在该渠道的销售额增长了超过 200 万美元。

动荡中孕育的新机:Cascadia 发布 2024 年宠物行业概览

综合来看,Swedencare 的发展历程或许也正契合了 Cascadia 对于 2024 年宠物市场的定论:只有定位良好的公司才能体验到行业红利。

这是美国宠物市场在动荡中孕育的新机。那么在国内宠物市场中,2024 年的行业趋势如何呢?宠物行业观察也将在后续通过年度复盘等形式,试图对 2024 年的行业风向进行解读。对该话题感兴趣的小伙伴,欢迎下方评论区留言讨论或添加小编微信沟通交流。

关于 Cascadia Capital

Cascadia Capital 是一家总部位于美国华盛顿州西雅图的投资银行和顾问公司,主要为中型企业提供财务服务,如并购、资本筹集和战略顾问。除了宠物,Cascadia 还专注于其他行业,包括技术、消费品、医疗保健和工业等。

在宠物行业,Cascadia Capital 重点追踪公开交易宠物行业股票指数,包括 Nestlé、J.M Smucker、Chewy、FreshPet、Central Garden and Pet Company、Neogen、Virbac 和 Zoetis,以及其他宠物护理、兽医和保险公司。

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